1、国联证券报告期内业绩大〖幅波动，2018年业绩大幅下滑。请发行人ζ 代表：（1）区分不同业∑务类别，说明报告期内业绩大幅波动的影响因素，目前是否▲已消除，对发行人未来经营业绩是否构成重大不利影响，相【关风险因素是否已充分披露；（2）说明报告√期内资产减值、预计负债的会计处理是否保持谨慎，相关会计政策是否保持一致，是※否存在期间调节业绩的情形；（3）说明汇垠华合案件中，预计负债计提金额与诉讼金额是否匹配，计提是否充分■。请保荐代⊙表人说明核查依据、过程，并发表明确核↑查意见。
2、报告期内，国联证券存在规模较大①的资管产品业务且部分资管产品存在违约风险。请发行ω 人代表说明：（1）目前在手的资管产品是否存在法律风险，相关不规范产品的♂整改情况；（2）已到期的新三板1号产品未能按时清算退出的原因，是否符合相关监管规定，是否存在法律风险及赔偿责︾任；（3）未到期但标的资产违约导致存在兑付风险的相关产品情况〗，是否存在投资人以发行人未勤勉尽责为由提出赔偿要求的々情形，预计负债计提是否充分；（4）报告期内管理并投◤资的结构化主体是否纳入合并报表的具体判定标准，持有部分次级份额的♀结构化主体可享受可变回报占比的具体测算方法及结果的ㄨ准确性，与同行业可比公司是否存在差异，是否←符合企业会计准则规定。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发〇表明确核查意见。
3、国联证券证券经纪业务收入2018年大幅下→滑，2019年小幅回升。请发行人代ζ表：（1）结合宏观经济波动、行业调控政▲策、资本市场波动等因素，说明证券经纪业』务收入波动的原因及合理性，与同行业可比公司情况是否一致；（2）说明经纪业务佣金率和◥市场占有率的︼波动趋势、幅度，与行业整体或同『行业可比公司的差异情况、原因及合理性；（3）说明∮经纪业务采取的改善措施及效果，2020年1季度的平均净佣金率及毛利率情况，与同行业可比公司相关指标的比较；（4）结合宏观环境ㄨ变化、行〓业发展趋势、发行人的自身优势和经营发展策略等，说明经纪业务◥佣金率和市场占有率下滑的趋势是否得到扭转，相关风险披露是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
发行监管部
2020年5月8日